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金价“狂飙” 投资还有机会吗？

发布时间：2024-04-30 12:53:08 来源：谦恭下士网作者：探索

　　美国联邦储备委员会近日宣布将联邦基金利率目标区间维持不变。狂飙预计今年内美联储或实施三次降息。金价机一夜之间，投资国际金价瞬间“狂飙”，狂飙同步传导至国内黄金市场。金价机

　　金价屡创新高，投资在“买涨不买跌”的狂飙情绪推动下，甬城黄金消费和黄金投资市场热度高涨。金价机各大商场的投资黄金柜台顾客盈门，银行的狂飙积存金业务也延长了办理时间，“黄金热”还能持续多久？现在“上车”还是金价机好时机吗？

　　买金依旧“热辣滚烫”

　　“经过去年一年大幅上涨，以为金价基本见顶了，投资没想到今年这连续的狂飙涨势来得如此‘凶猛’。”提及近期金市动态，金价机热衷于黄金投资的投资市民姜先生有感而发。截至3月21日收盘，上海黄金交易所现货黄金Au9999报价514.95元/克，涨幅达1.93%，打破了10天前刚创下的509.99元/克高点。

　　“今年和以往春节后步入淡季的情况不同，在金价居高不下的背景下，近期‘买金热’仍在持续。”天一商圈黄金专柜的一名销售人员介绍，顾客中有的购买金饰，消费为主，也有的购买金条用作投资。

　　“黄金市场有个特点，很多人喜欢在金价涨的时候买，价格跌了反而‘爱搭不理’。”这名销售人员说。

　　无论这种购金心态是否理性，客观数据确实能印证这一点。《全球黄金需求趋势报告》显示，2023年，中国国内金饰消费金额达2820亿元，创下新高。而国内现货金价（以上海黄金交易所现货黄金Au9999为代表）从去年初到年底，由410元/克涨至480元/克，涨幅达17%。显而易见，金价高涨和持续的“买金热”同时在发生。

　　金价缘何一路“狂飙”

　　金价为何一路“狂飙”？在弄清推动本轮金价飙升的原因前，先要明白黄金的三个重要属性：商品属性、金融属性和货币属性。

　　首先，黄金是一种可交易的商品，它的价格会受市场供需和成本等因素的影响。其次，黄金也是一种投资工具，它的价格和实际利率存在负相关关系。当实际利率下降时，其他投资品的回报率降低，黄金作为投资品的吸引力就会上升，从而导致金价上涨，反之亦然。第三，“黄金天然是货币”，简单来说它可以换成钱，货币属性决定它受美元指数和避险需求的影响。

　　因此，黄金价格的高低起伏，和以上这些因素息息相关。

　　对于本轮金价上涨，有业内专家认为，一方面是美联储降息预期持续升温，另一方面实物消费需求强劲，使黄金资产表现优于其他资产。

　　光大期货在其分析报告中指出，发达经济体降息预期强化是金价上涨的重要推动因素。也有分析认为，金价上涨与投资者的避险情绪有一定关系，全球地缘政治的不确定性加剧也进一步推升了金价。

　　世界各国央行持续购金的举措也是助推金价走高的因素之一。世界黄金协会公布的数据显示，2023年全球央行黄金需求达1037吨，冲至历史第二高位。截至2024年2月末，我国央行已经连续16个月增持黄金储备。

　　黄金投资要量力而行

　　当前，市面上消费者参与黄金投资的渠道，除了金饰、金条等实物黄金外，还有商业银行积存金、黄金ETF、黄金个股、黄金期货等。

　　“不同的黄金投资标的，价格差异较大。”宁波市黄金珠宝协会会长俞建雅说。以实物黄金为例，它分为首饰金和投资金条两种。首饰金价格由原料、设计、加工工艺及税金费用、品牌溢价等组成，是目前市场上价格最高的一种实物黄金，它具有佩戴装饰功能和工艺美观的特性。

　　“投资金条相对来说工艺简单，附加费用较低，是比较接近原料成本的实物黄金种类。”俞建雅介绍，投资金条的购买手续简单，在黄金专柜就可随时买进卖出。目前，部分商业银行也可以线上、线下预约购买金条。

　　“投资金条的每日价格根据现货黄金交易价格变动，贴近国际实时金价。若是投资新手，更适合购买能拿在手里的实物金条，既可储存收藏，又可随时变现，也可作为礼品赠送。”俞建雅说。

　　商业银行推出的积存金，则是“躺”在账面上的黄金，可以理解为黄金的“零存整取”账户。它需要客户在银行实名制开户后进行买卖。积存金不涉及实物黄金的保管，但可以兑换成实物，也可以按实时积存金价格进行出售、变现，适合有时间研究黄金行情走势、频繁进行操作，以及希望通过黄金价格变化获取差价的投资者。

　　相比于动辄10克、20克起售的投资金条，银行积存金的投资门槛较低，单次最低买入金额一般为几百元，可以在手机银行上直接操作。

　　此外，黄金ETF，即与黄金价格挂钩的黄金基金，也是许多投资者青睐的投资方式。一般来说，只要金价上涨，就会同步反映到黄金ETF的表现上。它与普通基金投资方式类似，交易门槛低，有的黄金基金1元起购。市场上规模较大的易方达黄金ETF、华安黄金易ETF、博时黄金ETF等近期表现十分优秀。

　　另外还有黄金个股和黄金期货等，也与金价涨跌挂钩。但投资风险较大，适合具备丰富金融市场投资经验、掌握专业投资知识的投资者。

　　对于实物黄金投资，俞建雅建议，选择正规的购金渠道、正确的黄金品类、最贴近国际金价的黄金产品，同时还要有完善的赎回方式，确保实现黄金投资收益最大化。比如，可以选择有央企背景的黄金品牌，可双向交易、手续简单的实物投资金条产品，尽可能通过线下实物交易。在实际操作中，尽量避免频繁交易，分批多次买入，实现长线投资收益最大化。

　　那么，此刻买入黄金是否合适？光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，黄金价格已处于历史高位区间，不能一味追涨，要量力而行，选择适合自己财力和风险管理水平的黄金投资产品。

　　多名业内人士认为，国际金价波动加大或将持续一段时间，过度追赌黄金价格上涨有较大风险隐患。对投资者来说，适度配置黄金资产是抗通胀、保值增值的较好选择，但应充分考虑宏观形势和自身资产配置情况，让黄金持有比例在合适的范围内。（记者徐卓蔚）

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